與懷特方案同時(shí)推出的，還有凱恩斯方案。大家都知道，凱恩斯是偉大的英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家。在座的可能有學(xué)金融的，但是中國(guó)學(xué)金融的孩子，可能并未深刻理解什么是懷特方案，也未必真正了解什么是凱恩斯方案，或者是搞清楚了二者的區(qū)別。今天為什么要解釋這個(gè)，因?yàn)橹袊?guó)在1995年實(shí)施了東方版的懷特方案。今天，我們的金融問題，大部分與這個(gè)懷特方案有關(guān)。當(dāng)時(shí)1944年，戰(zhàn)爭(zhēng)接近尾聲，很多國(guó)家，特別是一些西方的發(fā)達(dá)國(guó)家，被打的稀爛，一個(gè)被戰(zhàn)爭(zhēng)破壞的國(guó)家，沒有信用可言。那么他要重建經(jīng)濟(jì)，必須要有政府信用，這個(gè)信用的源泉由哪里來?顯然，他們需要他國(guó)強(qiáng)大的信用支持。
我們的革命可以土改，可以工商業(yè)改造，所以我們有資產(chǎn)來源，我們其實(shí)建立信用是有物質(zhì)基礎(chǔ)的。一個(gè)被打的稀碎的德國(guó)、法國(guó)，新政府信用從哪里來呢?必須借助信用，就是別人對(duì)他的一種信用背書，或者是提供一種主權(quán)貨幣備兌支付手段。所以凱恩斯提出來，就是英國(guó)人的想法，建立世界中央銀行，做全球清算和結(jié)算。同時(shí)，由世界中央銀行給這些需要信用的國(guó)家提供信用。給它貸款，或者是給它信用額度。這樣的話，它就有了信用，它可以根據(jù)自己的信用來發(fā)行自己的鈔票。但是，前提條件是這個(gè)世界中央銀行可信。當(dāng)時(shí)全世界的黃金大部分在美國(guó)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)沒有遭受戰(zhàn)爭(zhēng)影響，美元又非常強(qiáng)大，如果美國(guó)同意建立這個(gè)世界中央銀行，那么凱恩斯方案就可行?？上?，美國(guó)人不同意，所以美國(guó)提出懷特方案，就是美聯(lián)儲(chǔ)提供信用支持。知道懷特是間諜之后，我一直在找他的方案的瑕疵，既然是蘇聯(lián)間諜，他出這個(gè)方案里面是不是隱藏了什么?事實(shí)上懷特方案確實(shí)是一個(gè)陷阱，這導(dǎo)致1971年經(jīng)濟(jì)危機(jī)大爆發(fā)。但是，懷特方案，整體上不是他一個(gè)人可以做決定的。懷特方案還是體現(xiàn)了美國(guó)人完整的帝國(guó)思路。懷特方案有兩步：第一步為了讓全世界確認(rèn)美國(guó)人印的這個(gè)鈔票，是有信用的，他決定與黃金掛鉤，就是黃金和美元在一個(gè)價(jià)格上掛鉤，美國(guó)老百姓不能換，但是外國(guó)政府，這44個(gè)國(guó)家的政府，借用了美國(guó)信用的政府可以換，這樣的話，你就相信了我的美元是不貶的，你就按懷特方案走就行了，你就是按美國(guó)給你的信用為依據(jù)發(fā)行等額鈔票。什么意思?大家看一下這張鈔票，港幣上面有四個(gè)字，憑票即付，意味著這張錢是兌換券，它叫美元兌換券，你拿到這張錢，到發(fā)鈔銀行，你把這個(gè)錢，放在桌上，你不用講話，他按7.8換給你美元，這就是懷特方案的本意。懷特方案，意味著美元變相成為全球貨幣。
1983年12月份香港人接受了懷特方案。要記住，1982年打的馬島戰(zhàn)爭(zhēng)，1983年鄧小平和撒切爾夫人談完收回香港之后，撒切爾做的第一件事，就是在香港使用懷特方案。這個(gè)事情直到今天也沒有人把它說清楚，因?yàn)橹钡浇裉?，香港的衰落都是因?yàn)檫@四個(gè)字，“憑票即付”，不然的話，香港今天不會(huì)這么慘。懷特方案，相當(dāng)于美元境外流通，只不過他通過代幣的方式，那個(gè)時(shí)候德國(guó)馬克，法郎，甚至英鎊，在某種意義上都是美元兌換券。
所以美元變成了全球流通貨幣，美國(guó)本土只流通三分之一，三分之二在全球流通。記住，中國(guó)執(zhí)行懷特方案是1995年朱镕基的改革，那時(shí)候我們開始聯(lián)系匯率，人民幣開始作為美元兌換券而存在，直至今天。懷特方案很重要，懷特方案有瑕疵，就是跟黃金掛鉤，美元跟黃金掛鉤這件事情有瑕疵。因?yàn)椋鳛榻?jīng)濟(jì)學(xué)家，通常是考慮一個(gè)完美的結(jié)構(gòu)，他沒考慮會(huì)有戰(zhàn)爭(zhēng)。朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)和越南戰(zhàn)爭(zhēng)，兩場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，把美國(guó)的財(cái)政平衡打破，打破以后，美元多印了以后，開始出現(xiàn)美元和黃金價(jià)值的背離。所以，六十年代，以戴高樂為首的這些西方國(guó)家，開始拿美元換黃金，然后他們開始重建自己的主權(quán)貨幣，重建法郎、德國(guó)馬克和英鎊的主體性。他們最終重新成為主權(quán)獨(dú)立的貨幣，這就導(dǎo)致全球金融危機(jī)，我們管它叫石油危機(jī)，其實(shí)是美元價(jià)值遭到質(zhì)疑，美元價(jià)格開始劇烈波動(dòng)。美元1971年的8月15號(hào)結(jié)束了和黃金掛鉤，當(dāng)然早就想結(jié)束，因?yàn)槟峥怂梢恢睂?duì)懷特方案很不滿，尤其是知道他是蘇聯(lián)間諜之后，他就更不滿，早就想結(jié)束。那么美元的歷史，在懷特故事里面，跨越了一個(gè)重要的歷史時(shí)期。在1944年之前，美元還不能算是一個(gè)霸權(quán)貨幣，從1944年懷特方案之后，真正建立了美元的霸權(quán)。
美國(guó)的霸權(quán)比美元的霸權(quán)，差不多早了將近半個(gè)世紀(jì)，這個(gè)對(duì)中國(guó)有啟發(fā)，就是軍事霸權(quán)，往往并不必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)霸權(quán)，或者是貨幣的霸權(quán)，它這個(gè)時(shí)間的跨度大概將近有半個(gè)世紀(jì)。到了1971年懷特方案結(jié)束之后，美國(guó)進(jìn)入到石油美元，那么懷特方案即是開啟了美元霸權(quán)，又是結(jié)束黃金美元的這樣一個(gè)歷史階段，1971 年美國(guó)結(jié)束了黃金美元，美元進(jìn)入石油美元階段。石油美元從1971年開始，我估計(jì)會(huì)持續(xù)到2021年。大體上在2025年左右，世界可能進(jìn)入碳美元的時(shí)代。美國(guó)也在做努力，除了中國(guó)在拼命準(zhǔn)備人民幣崛起，美國(guó)也在安排美元的未來。石油美元的時(shí)代，對(duì)美國(guó)人來講，也是一個(gè)不錯(cuò)的時(shí)代。但是，石油美元的時(shí)代，隨著社會(huì)主義陣營(yíng)的衰落和解體，資本主義失去了外部約束。雖然，內(nèi)部的道德約束還在，但是外部約束沒有了，所以資本主義進(jìn)入了新自由主義階段，實(shí)際上是一個(gè)弱約束的時(shí)代，所以出現(xiàn)了很多的問題。此后，美國(guó)進(jìn)入到了一個(gè)很微妙的狀態(tài)。奧巴馬用了十年時(shí)間，試圖扭轉(zhuǎn)這個(gè)歷史趨勢(shì)，但是奧巴馬的力量不夠。
美國(guó)這個(gè)國(guó)家是個(gè)會(huì)思考的國(guó)家，但是這個(gè)國(guó)家也是需要后面挨一腳才能前進(jìn)。因?yàn)椋瑳]有外部力量的壓迫，它也很難形成深刻的歷史性的變革。它正處在一個(gè)歷史性的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上。
